2025年2月18日早盘，港股题材延续活泼，港股消费ETF(159735)盘中涨幅一度抵达2.12%，成交额冲破2500万。

　　相较A股消费以白酒高端消费为主，港股消费板块中电商、餐饮、旅游、娱笑传媒、国潮装束等民生消费比例更高，或更能充盈反响本轮AI驱动下的消费景气苏醒。

　　中信证券研报指出，AI叙事驱动消费互联网龙头价格重估。Deepseek开源生态将胀舞AI正在运用端普及，估计投资热门从硬件转向运用端，中国互联网资产面对价格重估。中国优质互联网企业与美国同行增速邻近但估值较低，AI希望成为价格擢升催化剂，胀舞互联网改进。消费互联头正在时间、数据和场景上具备AI运用上风，看好这些公司正在AI规模的运用落地，对其将来估值擢升持踊跃立场。

　　国信证券透露，国产大模子的冲破胀舞AI运用本钱消浸，垂类模子正在培植、人力资源任事和消费互联网平台加快分泌。选股修设思绪聚焦三大宗旨：合心已有AI产物并功绩收入利润的企业，预期2025年AI产物加快落地的标的，以及AI时间明显降本增效或重构贸易形式的企业。环球AI正在线龙头多邻国的贸易形式迭代和事迹阐扬将对中国公司爆发踊跃影响。

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